環(huán)球快看：【盤中寶】廠商醞釀漲價至6月份，這一行業(yè)周期或?qū)⒎崔D(zhuǎn)在即，這家公司多個產(chǎn)品份額位居全球第一

來源：英為財情時間：2023-02-18 05:58:23

財聯(lián)社資訊獲悉，據(jù)行業(yè)媒體報道，業(yè)內(nèi)人士指出，從2月下旬開始，各尺寸電視面板價格均有不同程度的上漲，目前面板廠商醞釀漲價至今年6月份，但由于市場需求并沒有完全復(fù)蘇，故一切存在變數(shù)。

一、面板行業(yè)呈現(xiàn)明顯的周期性

在終端消費(fèi)需求疲軟、行業(yè)低價競爭的背景下，液晶面板產(chǎn)業(yè)自2021年下半年開啟的漫長下行周期。尤其是TV面板，其在這波下行周期中虧損率最高，去年二三季度已相繼跌破現(xiàn)金成本和材料成本。直到去年10月，各個尺寸的TV面板價格才止跌企穩(wěn)，并在隨后兩個月略有上漲。

(相關(guān)資料圖)

機(jī)構(gòu)以具有代表性的32吋LCD面板價格為例，回顧近兩輪面板行業(yè)的周期。從成本端看，大陸面板廠商在上游的液晶、偏光片、PCB、模具以及關(guān)鍵性的靶材線都在全面導(dǎo)入本土化，有效地降低了物料成本，根據(jù)Trendforce數(shù)據(jù)，32吋TV面板物料成本在2017年一季度為38.6美元，而2022年四季度估計將下降至24.6美元，期間降幅達(dá)36.27%。而大陸TV品牌的強(qiáng)勢也使得大陸面板廠的協(xié)同效應(yīng)日益明顯，降低了人力、運(yùn)輸?shù)瘸杀荆纬僧a(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，現(xiàn)金成本則由2017年一季度的50.8美元下降至2022年四季度的34.6美元。因此，由于技術(shù)的進(jìn)步、原材料成本逐年下降及規(guī)模效應(yīng)的體現(xiàn)，面板行業(yè)價格總體應(yīng)呈現(xiàn)波動下行態(tài)勢。

盡管面板價格長期呈下行趨勢，但供需兩端階段性的變化，導(dǎo)致面板行業(yè)呈現(xiàn)明顯的周期性。復(fù)盤面板周期，本輪周期呈現(xiàn)出有別于以往周期的特點，一是價格波動幅度遠(yuǎn)超歷史周期，且漲跌十分迅速。2020年疫情對供需兩端的沖擊疊加韓國廠商大規(guī)模的產(chǎn)能退出，面板呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢，價格開啟史無前例的上漲行情。而由于2020年提前透支了未來的需求，同時疊加通脹、地緣沖突等因素，2021及2022年TV終端需求不振，面板價格自2021年三季度開始跳水直至現(xiàn)在進(jìn)入低谷。二是供給端韓國廠商幾乎出清，臺系廠商式微，大陸廠商占據(jù)主導(dǎo)地位。2017年大陸TV面板出貨量市占率為36%，而2022年11月市占率已高達(dá)65.7%，當(dāng)前大陸面板廠已成為絕對主力。

二、行業(yè)周期反轉(zhuǎn)在即

民生證券分析指出，當(dāng)前行業(yè)周期反轉(zhuǎn)在即，隨著TV面板價格在2022年四季度企穩(wěn)反彈，國內(nèi)面板廠商盈利水平有望實現(xiàn)回升。2023年在房地產(chǎn)支持政策和換機(jī)潮的帶動下，面板行業(yè)有望持續(xù)復(fù)蘇。同時隨著面板行業(yè)全球的競爭格局進(jìn)一步集中，國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)在全球的話語權(quán)和定價權(quán)有望進(jìn)一步加強(qiáng)，龍頭廠商具備長期成長性和穿越周期的能力。

三、相關(guān)上市公司：TCL科技、彩虹股份、深紡織A

TCL科技子公司TCL華星TV面板市場份額位居全球第二，55吋和75吋產(chǎn)品份額全球第一，65吋產(chǎn)品份額全球第二，8K和120HZ高端電視面板市場份額穩(wěn)居全球第一。

彩虹股份液晶面板業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品涵蓋32寸、34寸、50寸、58寸、70寸、85寸等市場主流尺寸，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于TV顯示屏、桌面顯示、商業(yè)顯示等顯示新應(yīng)用場景，技術(shù)具備4K/8K、窄邊框、高清晰等自研創(chuàng)新新技術(shù)。

深紡織A現(xiàn)有7條量產(chǎn)的偏光片生產(chǎn)線，產(chǎn)品涵蓋TN、STN、TFT、OLED等領(lǐng)域，主要應(yīng)用于TV、NB、導(dǎo)航儀等產(chǎn)品，已成為華星光電、京東方等主流面板企業(yè)的合格供應(yīng)商。

近期熱門系列：