環(huán)球精選！北向資金“喜新厭舊”拋棄“光伏茅” 硅料價(jià)格拐點(diǎn)在何方？

來(lái)源：英為財(cái)情時(shí)間：2022-08-20 15:45:32

財(cái)聯(lián)社8月7日訊（編輯趙亮），繼北向資金在上周大幅凈買入以后，本周北向資金繼續(xù)呈現(xiàn)出凈買入的態(tài)勢(shì)。

(資料圖)

數(shù)據(jù)顯示，本周北向資金累計(jì)凈買入59.26億元。其中，周三凈買入額為68.72億元，為本周北向資金的單日凈買入之最。本周三大指數(shù)先陽(yáng)后抑，北向資金周四凈賣出46.13億元，周五凈買入17.13億元。

需要注意的是，行情自7月初，指數(shù)短期見(jiàn)頂以后，北向資金在其后的整體出入情況仍為凈賣出87.26億元，隨著周五光伏等熱點(diǎn)板塊的盤(pán)中跳水，目前指數(shù)層面仍難說(shuō)有明確的方向，短期或仍宜以觀望為主。

從行業(yè)增倉(cāng)情況來(lái)看，近5個(gè)交易日電池行業(yè)被北向資金凈買入最多，達(dá)到31.08億元。此外，光伏設(shè)備、半導(dǎo)體分列本周北向資金凈買入的第二和第三位。

本周電池板塊沖高回落。消息面上，上海海關(guān)最新數(shù)據(jù)顯示，今年7月，上海市外貿(mào)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，新能源產(chǎn)業(yè)出口持續(xù)發(fā)力。電動(dòng)載人汽車、鋰電池、太陽(yáng)能電池分別出口55.2億元、27.5億元、10.9億元，分別增長(zhǎng)19.5%、560.9%、197.4%。

2022年7月，我國(guó)新能源汽車銷售59.30萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)118.82%，環(huán)比6月回落0.50%，7月月度銷量占比24.50%，銷量及月度占比持續(xù)創(chuàng)同期新高，增長(zhǎng)主要與各地政府穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)、消費(fèi)者認(rèn)同度顯著提升等有關(guān)。

中原證券認(rèn)為，鋰電池板塊總體持續(xù)顯著強(qiáng)于主要指數(shù)表現(xiàn)，主要系行業(yè)景氣持續(xù)向上，且板塊中部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的估值偏低，同時(shí)行業(yè)政策密接出臺(tái)，汽車產(chǎn)業(yè)成為提升經(jīng)濟(jì)的重要抓手，建議持續(xù)重點(diǎn)圍繞細(xì)分領(lǐng)域龍頭布局。

本周北向資金前十大凈買入個(gè)股中，寧德時(shí)代、通威股份、平安銀行位列前三。而凈賣出個(gè)股排名靠前的有隆基綠能、貴州茅臺(tái)、恩捷股份及中國(guó)中免等。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，寧德時(shí)代本周以45.78億元的金額被北向資金大舉買入，成為當(dāng)之無(wú)愧的“榜一大哥”。消息面上，公司將在匈牙利東部城市德布勒森建設(shè)電池工廠，規(guī)劃產(chǎn)能為100吉瓦時(shí)，投資金額73.4億歐元。這是繼德國(guó)工廠后，寧德時(shí)代在歐洲建設(shè)的第二座工廠，該項(xiàng)目將為歐洲汽車制造商生產(chǎn)電芯及模組產(chǎn)品。

東吳證券預(yù)計(jì)公司2025年產(chǎn)能規(guī)劃超900GWh，其歐洲市占率將再提升，全球龍頭地位穩(wěn)固。

此外，寧德時(shí)代還與一汽解放成立合資公司解放時(shí)代新能源科技有限公司，按照雙方協(xié)議，新合資公司將圍繞新能源商用車銷售、車電分離、綠電交易、碳積分交易、整車租賃、二手車交易及運(yùn)力承接等業(yè)務(wù)，打造新能源卡車生態(tài)鏈，助力城市電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。

值得注意的是，本周北向資金凈買入第二位的通威股份和凈賣出第一名的隆基綠能都是光伏設(shè)備行業(yè)的公司。數(shù)據(jù)顯示，本周北向資金凈買入通威股份17.22億元，凈賣出隆基綠能29.29億元。

據(jù)市場(chǎng)消息，8月19日市場(chǎng)傳出光伏多晶硅及電池片雙龍頭通威股份發(fā)力下游組件，直接引發(fā)光伏板塊巨震，多家組件龍頭大跌。

而在本周華潤(rùn)電力公示第五批光伏組件集采中標(biāo)候選人，通威股份、億晶光電、隆基綠能等三家企業(yè)入圍本次集采。根據(jù)招標(biāo)公告，華潤(rùn)電力本次集采規(guī)模為3GW，其中雙面545W組件2.9GW，單面545W組件100MW。

項(xiàng)目第一中標(biāo)候選人為通威太陽(yáng)能，投標(biāo)價(jià)格為5827000000元，投標(biāo)單價(jià)為1.942元/瓦，較其余兩家報(bào)價(jià)至少低5分。如無(wú)異議，通威將獨(dú)攬此次央企集采大單。這被市場(chǎng)視為通威正式進(jìn)軍組件板塊的標(biāo)志。

通威股份回應(yīng)表示，此系基于目前國(guó)家雙碳目標(biāo)要求和行業(yè)一體化發(fā)展趨勢(shì)加強(qiáng)，考慮組件業(yè)務(wù)上做進(jìn)一步論證規(guī)劃。

有組件企業(yè)人士表示，3GW的訂單量，在高度集中的組件市場(chǎng)中并不算太大。但預(yù)計(jì)未來(lái)通威利用其成本優(yōu)勢(shì)，迅速占領(lǐng)組件市場(chǎng)，二三線企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)增大。

此外，通威股份也在本周公布了2022年半年報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，公司1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入達(dá)603.39億元，同比增長(zhǎng)127.16%；扣非凈利潤(rùn)124.92億元，同比增長(zhǎng)317.19%。

浙商證券表示，公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要系多晶硅及電池片量利齊升所致。

多晶硅方面，2022H1，公司實(shí)現(xiàn)高純晶硅產(chǎn)量10.73萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)112.15%，產(chǎn)能利用率達(dá)到119%，國(guó)內(nèi)市占率近30%。上半年單晶致密料均價(jià)最高達(dá)到27.2萬(wàn)元/噸，較年初上漲約18%。

電池片方面，截至2022H1末，公司電池片年產(chǎn)能達(dá)到54GW；隨著金堂二期8GW、眉山三期8.5GW的建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年底產(chǎn)能將超過(guò)70GW。

浙商證券預(yù)計(jì)公司將在2022-2024年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)238.04、209.58、227.91億元。

而市值四千多億的光伏龍頭隆基綠能本周被北向資金凈賣出29.29億元，公司股價(jià)自2021年11月2日以后就沒(méi)有再創(chuàng)出新高。

從今年上半年業(yè)績(jī)來(lái)看，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約500-510億元，同比增長(zhǎng)42-45%；凈利潤(rùn)63-66億元，同比增長(zhǎng)26%-32%。雖然所處產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)有所不同，但僅從數(shù)據(jù)來(lái)看，在目前光伏行業(yè)仍然“硅料在手，天下我有”的情況下，隆基綠能的雙增幅度皆不如通威股份，也難怪北向資金本周“喜新厭舊”。

對(duì)于硅料價(jià)格，國(guó)信證券認(rèn)為，大部分硅料企業(yè)8月長(zhǎng)單在上周已基本簽訂完成，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)，8月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約6.6萬(wàn)噸，環(huán)比提升13%左右；加上進(jìn)口硅料0.7萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)8月硅料總供給可達(dá)7.3萬(wàn)噸。供給邊際顯著改善，而價(jià)格仍呈現(xiàn)小幅提升，體現(xiàn)出8月下游需求仍然旺盛。9月國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)的檢修期基本結(jié)束，疊加新產(chǎn)能落地及爬坡，國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)出環(huán)比有望提升近 20%，四季度有望出現(xiàn)硅料價(jià)格拐點(diǎn)。

關(guān)鍵詞喜新厭舊